Interview mit Christian Easterday, Geschäftsführer und CEO von Hot Chili Ltd.

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Aufnahmedatum: 31. März 2025

Hot Chili Limited hat eine zweigleisige Strategie vorgestellt, die ein potenzielles Milliardengeschäft im Wassersektor zur Finanzierung seines Vorzeigeprojekts an der Costa Fuego in Chile nutzt. Das Unternehmen veröffentlichte kürzlich Vormachbarkeitsstudien sowohl für sein Huasco-Wasserprojekt als auch für die Kupferförderung an der Costa Fuego.

Die Huasco-Wasserinitiative, ein strategisches Projekt, das über 20 Monate entwickelt wurde, besteht aus zwei Phasen. Die erste Phase umfasst die Meerwasserversorgung der Costa Fuego mit einem geschätzten Kapitalwert von 120 Millionen US-Dollar und einem internen Zinsfuß von 19 % über einen Lieferzeitraum von 20 Jahren. Die zweite Phase umfasst ein skalierbares Entsalzungsgeschäft mit einem potenziellen Nettokapitalwert nach Steuern von rund 1 Milliarde US-Dollar für die gesamte Region Huasco.

„Es geht darum, 150 Millionen US-Dollar Kapital aus unserem Kupferprojekt in dieses Wasserprojekt zu investieren“, erklärte Geschäftsführer und CEO Christian Easterday. Das Unternehmen ist einzigartig positioniert: Es ist eines von nur zwei Unternehmen, die sich in den letzten 18 Jahren maritime Konzessionen für die Meerwasserförderung in der wasserarmen Atacama-Region Chiles sichern konnten.

Das Kupferprojekt Costa Fuego selbst zeigt vielversprechende wirtschaftliche Aussichten mit einem Nettokapitalwert nach Steuern von 1,2 Milliarden US-Dollar, einem internen Zinsfuß von 19 % und einem anfänglichen Kapitalbedarf von 1,27 Milliarden US-Dollar. Das Projekt soll über eine Lebensdauer von 20 Jahren jährlich rund 95.000 Tonnen Kupfer und 50.000 Unzen Gold produzieren, bei wettbewerbsfähigen Investitionskosten von 1,38 US-Dollar pro Pfund.

Easterday betonte die Wettbewerbsposition des Projekts: „Wir haben ein Projekt mit Produktionskapazität im oberen Quartil außerhalb der Hände eines Großkonzerns und die Kapitalintensität eines Projektentwicklers im unteren Quartil außerhalb der Großkonzerne realisiert.“

Die Finanzierungsstrategie des Unternehmens umfasst traditionelle Kredite, Edelmetall-Streaming, Abnahmeverträge und die strategische Monetarisierung von Vermögenswerten über das Wassergeschäft. Die Projektökonomie zeigt eine Amortisationszeit von 4,5 Jahren mit prognostizierten Einnahmen von 17 Milliarden US-Dollar und einem freien Cashflow von 4 Milliarden US-Dollar über 20 Jahre.

Hot Chili führt aktive Gespräche mit potenziellen strategischen Partnern und profitiert von der weltweiten Knappheit an großen Kupferprojekten. „Wenn es nur fünf von Ihnen gibt, wird die Liste kürzer“, bemerkte Easterday und verwies auf die begrenzte Anzahl vergleichbarer Projekte, die für die Entwicklung zur Verfügung stehen.

Diese Strategie erfolgt vor dem Hintergrund der Rekordkupferpreise, die kürzlich 5,38 US-Dollar pro Pfund erreichten. Dies schafft ein günstiges Umfeld für die Weiterentwicklung des Projekts in einem Markt, der durch ein Defizit von 4,5 Millionen Tonnen und einen verschärften Wettbewerb um hochwertige Kupferanlagen gekennzeichnet ist.

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